Τα παιγνίδια με το συνάλλαγμα, είναι ένα όλο και πιο δημοφιλής επιλογή για τους κερδοσκόπους. Σιγά –σιγά στα παιγνίδια αυτά ,έχουν ευκολότερη πρόσβαση όλο και περισσότεροι επενδυτές Αγγελίες επαίρονται για "προμήθεια-free", 24-ωρη πρόσβαση στην αγορά και τεράστιες δυνατότητες για κέρδη. Όμως με αυτή την εύκολη πρόσβαση έρχεται και ο κίνδυνος.
Είναι αλήθεια ότι η διαπραγμάτευση συναλλάγματος είναι μια τεράστια αγορά, αλλά είναι επίσης αλήθεια ότι κάθε έμπορος "στέκεται" απέναντι εναντίον χιλιάδων επαγγελματιών που εργάζονται για λογαριασμό μεγάλων τραπεζών και των ταμείων. Η αγορά συναλλάγματος είναι μια 24-ωρη αγορά . Οι συναλλαγές γίνονται μεταξύ των επιμέρους τραπεζών, χρηματιστών , διαχειριστών κεφαλαίων και άλλων φορέων της αγοράς , αλλά 10 επιχειρήσεις ελέγχουν σχεδόν το 75% του όγκου. Σίγουρα , δεν είναι μια αγορά για την απροετοίμαστος, και για αυτό οι επενδυτές θα πρέπει να έχουν την κατάλληλη εκπαίδευση πριν αρχίσουν τα «παιγνίδια».
Ας αρχίσουμε λοιπόν με το δολάριο ΗΠΑ που χαρακτηρίζεται ως το πιο σημαντικό νόμισμα στην παγκόσμια αγορά. Είναι το κυρίαρχο αποθεματικό νόμισμα του κόσμου, αντιπροσωπεύει σχεδόν το ήμισυ του όγκου συναλλαγών, και είναι το προεπιλεγμένη νόμισμα για τις περισσότερες συναλλαγές. Δεδομένου ότι η οικονομία των ΗΠΑ είναι μακράν η μεγαλύτερη ενιαία οικονομία του κόσμου (περίπου τρεις φορές το μέγεθος της Κίνας), δεν αποτελεί έκπληξη ότι το δολάριο ΗΠΑ, κατέχει αυτή τη θέση. Όμως το αμερικάνικο νόμισμα δεν είχε πάντα αυτή τη θέση. Πριν από τον Δεύτερο Παγκόσμιο Πόλεμο, η βρετανική λίρα απολαύανε την ίδια επιρροή και κύρος που κατέχει σήμερα το δολάριο . Δεδομένου όμως, ότι οι ΗΠΑ κυριάρχησαν στο μεταπολεμικό οικονομικό τοπίο, , η σημασία του δολαρίου άρχισε να αυξάνεται ανάλογα. Η κεντρική τράπεζα των Ηνωμένων Πολιτειών είναι η Federal Reserve. Όπως και οι περισσότερες κεντρικές τράπεζες, έτσι και αυτή , στοχεύει στην ενθάρρυνση της ανάπτυξης και στον έλεγχο του πληθωρισμού. Το τεράστιο μέγεθος της αγοράς των ομοσπονδιακών ομολόγων των ΗΠΑ καθιστά την Fed κυρίαρχη στην παγκόσμια αγορά χρέους. Τα επιτόκια στις ΗΠΑ ήταν αρκετά χαμηλά κατά τη διάρκεια της πιστωτικής κρίσης, καθώς η Ομοσπονδιακή Τράπεζα προσπάθησε να τονώσει την οικονομία, αλλά οι ανησυχίες για τα υψηλά δημοσιονομικά ελλείμματα και το αυξανόμενο δημόσιο χρέος δείχνουν ότι αργά ή γρήγορα θα υπάρξει αύξηση τους. Λόγω του μεγέθους της αμερικανικής οικονομίας και της αγοράς ομολόγων, οι ενέργειες της Federal Reserve μπορεί να έχουν δυσανάλογες επιπτώσεις στα επιτόκια σε όλο τον κόσμο.
Οι Ηνωμένες Πολιτείες είναι μια οικονομία που βασίζονται στις υπηρεσίες. Ενώ οι ΗΠΑ έχουν τη μεγαλύτερη οικονομία στον κόσμο, είναι στην τρίτη θέση της λίστας με βάση την αξία των εξαγωγών της, πίσω από την Κίνα και τη Γερμανία. Πολλά έχουν γίνει για να πέσει στην τρίτη θέση της κατάταξης και κυρίως το γεγονός ότι οι επιχειρήσεις παραγωγής προτιμούν τις αγορές με χαμηλό κόστος εργασίας. Από την άλλη πλευρά , οι ΗΠΑ εξακολουθούν να είναι ηγέτες στην τεχνολογία, τις χρηματοπιστωτικές υπηρεσίες και στα μέσα ενημέρωσης. Κορμός της οικονομίας των ΗΠΑ είναι το δολάριο το οποίο είναι το σημείο αναφοράς και στην αγορά συναλλάγματος.
Υπάρχουν πολλά μοντέλα και θεωρίες που επιχειρούν να προβλέψουν τις συναλλαγματικές ισοτιμίες . Το μοντέλα βασίζονται στα σχετικά επιτόκια, στα επίπεδα των τιμών, και ούτω καθεξής. Αυτά τα μοντέλα όμως δεν λειτουργούν ιδιαίτερα καλά στην πράξη, αφού ακόμα και οι επαγγελματίες θεωρούν ότι η κερδοσκοπία από μόνη της μπορεί να επηρεάσει τις συναλλαγματικές ισοτιμίες . Με άλλα λόγια, το νόμισμα είναι «προϊόν» που η τιμή καθορίζεται από την προσφορά και τις αλλαγές στη ζήτηση. Ενώ η ζήτηση για δολάρια ΗΠΑ σίγουρα επηρεάζεται από το σημαντικό ρόλο του αμερικάνικου νομίσματος στο παγκόσμιο εμπόριο η αξία του δολαρίου συναρτάται, σε μεγάλο βαθμό από τα οικονομικά δεδομένα. Τα δεδομένα που επηρεάζουν θετικά την αμερικανική οικονομία ενισχύουν την τιμή και το αντίστροφο. Κατά συνέπεια, οι επενδυτές πρέπει να δώσουν ιδιαίτερη προσοχή στις προγραμματισμένες εκδόσεις των οικονομικών στοιχείων όπως το ΑΕΠ, το εμπορικό ισοζύγιο, τον πληθωρισμό και ούτω καθεξής. Το 2011, το δολάριο ΗΠΑ επηρεάστηκε όλο και περισσότερο από τις ανησυχίες σχετικά με τη φερεγγυότητα των ΗΠΑ και την στάση της κυβέρνησης στην αντιμετώπιση των ελλειμμάτων και του χρέους. .Οι εκτεταμένες στρατιωτικές δαπάνες και οι παροχή κινήτρων αποδυνάμωσε το δολάριο και ενίσχυσε την αγορά χρυσού. Η αλήθεια είναι ότι το δολάριο ΗΠΑ σπάνια ποδηγετείτε από παγκόσμια γεγονότα, και καλά και κακά.
Η ιστορία έχει δείξει ότι το δολάριο ενισχύεται τείνει σε περιόδους ασταθείς πχ πόλεμος, πολιτική ή οικονομική αστάθεια. Αντίθετα, όταν οι παγκόσμιες συνθήκες φαίνονται πιο αισιόδοξες , οι έμποροι έχουν την τάση να αναζητούν τη διαφοροποίηση από το δολάριο. Επίσης η μοναδική θέση του δολαρίου ως αποθεματικό νόμισμα δεν μπορεί να αγνοηθεί. Παράλληλα , το δολάριο κατέχει σημαντική θέση σε πολλά άλλα χρηματοπιστωτικά μέσα. Ενώ το εμπόριο μεταξύ των κρατών μπορεί να εκφράζεται σε οποιοδήποτε νόμισμα πολλές παγκόσμιες αγορές κινούνται με βάση το δολάριο, συμπεριλαμβανομένου του χρυσού, πετρελαίου και πολλών άλλων προϊόντων .
Πολλοί επενδυτές όταν μιλάνε για τον χρυσό αισθάνονται έξαψη.Και γιατί όχι; Στα τελευταία 10 χρόνια, η τιμή έχει ανέβει περισσότερο από πέντε φορές. Το ράλλυ ξεκίνησε από τα $ 300 και έφτασε στα 1.500 δολάρια η ουγγιά. Δηλαδή η επένδυση των 10.000 δολαρίων που έγινε τον Ιούνιο του 2001 , σήμερα αποτιμάται στα $ 50.000 στην αξία. Ξεχνούν όμως κάτι. Το ασήμι που έχει καταγράψει πολύ καλύτερες επιδόσεις. Η τιμή του ξεκίνησε από $ 5 έως και έφθασε σχεδόν στα 40 δολάρια ανά ουγγιά. Δηλαδή κέρδη οκτώ φορές την αρχική επένδυση την προηγούμενη δεκαετία. Έτσι, αντί των 50.000 δολαρίων θα είχατε του χρυσού σήμερα ανα προτιμούσατε το ασήμι θα είχατε $ 80.000. Λαμβάνοντας υπόψη αυτή την υπεραπόδοση, σίγουρα πολλοί θα σκεφτούν την αφεθούν στην λάμψη του ασημιού. Πράγματι, υπάρχουν στοιχεία σύμφωνα με τα οποία το ασήμι θα μπορούσε να αντικαταστήσει το χρυσό ως το πολύτιμο μέταλλο της επιλογής για τους επενδυτές. Για παράδειγμα, ορισμένοι αναλυτές βλέπουν τις του να φθάνουν τα 90 δολάρια την ουγγιά μέχρι το τέλος του 2011.
Οι δημογραφικές αλλαγές έχουν σημαντικές συνέπειες στους επενδυτικούς κινδύνους και τις αποδόσεις. Ο συνδυασμός της μείωσης των γεννήσεων με την αύξηση του προσδόκιμου ζωής θα μπορούσε να έχει καταστροφικές συνέπειες για τα συνταξιοδοτικά συστήματα και τη δημιουργία πλούτου. Ως εκ τούτου, κάθε χαρτοφυλάκιο θα πρέπει να κτίζεται έχοντας υπόψη τη γήρανση του πληθυσμού Τα στατιστικά στοιχεία αποκαλύπτουν την ταχύτατη αύξηση του αριθμού των ηλικιωμένων σε σύγκριση με τον ενεργό πληθυσμό. Ορισμένοι ειδικοί πιστεύουν ότι η γήρανση του πληθυσμού θα επιφέρει ένα είδος «κατάρρευσης του ενεργητικού". Αυτό διότι ένας σημαντικός αριθμός ανθρώπων που θα συνταξιοδοτηθούν, θα μετατρέψουν τις επενδύσεις τους σε μετρητά, ώστε να καταναλώνουν περισσότερο. Ταυτόχρονα, η μείωση του αριθμού των νέων, θα μειώσει περαιτέρω τη ζήτηση για όλα τα είδη των επενδύσεων Εάν αυτό το σενάριο υλοποιηθεί, θα οδηγήσει σε μια καταστροφική μείωση της αξίας του ενεργητικού ( μετοχές, ομολογίες ακόμα και ακίνητη περιουσία).Αυτή η καθοδική πορεία των αγορών κεφαλαίου και επενδύσεων , προειδοποιούν, μπορεί να διαρκέσει για δεκαετίες. Μια μελέτη από τους ερευνητές του Yale και του Πανεπιστημίου της Καλιφόρνια δείχνει ότι η εξέλιξη αυτή μπορεί να έχει σημαντικές επιπτώσεις στη συμπεριφορά των επενδυτών και στις αξίες των μετοχών.
Τι συμβαίνει τελικά με τον χρυσό; Είναι ένα ερώτημα που απασχολεί την παγκόσμια οικονομία και η απάντηση του βρίσκεται σε τέσσερεις παράγοντες:
Η διαπραγμάτευση των τιμών των «εμπορευμάτων» αποτελεί πλέον το αγαπημένο παιχνίδι των τραπεζών παγκοσμίως. Ή τουλάχιστον αυτό επιτάσσει η νέα τραπεζική μόδα προκειμένου να βγαίνουν –ξανά- υψηλά κέρδη για τις τράπεζες (και όσους τις ακολουθούν…). Το προηγούμενο διάστημα οι τιμές του χρυσού, του αργύρου, του χαλκού, αλλά και άλλων εμπορευμάτων όπως είναι το σιτάρι ή ο χυμός του πορτοκαλιού, παρουσίασαν εντονότατες διακυμάνσεις. Αυτό, φυσικά, δεν σημαίνει μόνο κίνδυνο και καταγραφή ζημιών αλλά και δημιουργία μεγάλων χρηματικών κερδών μέσα σε λίγες μέρες. Στο τέλος του πρώτου τριμήνου του 2011, το συνολικό ύψος της αξίας περιουσιακά στοιχεία που αφορούν σε πρώτες ύλες και που κατείχαν οι διεθνείς επενδυτές έφθασε το ποσό ρεκόρ των 412 δισεκατομμυρίων δολαρίων, περίπου 50% περισσότερο από όσο ένα χρόνο πριν. Οι χρηματιστηριακές συναλλαγές στα εμπορεύματα με συμβόλαια futures και options πληθαίνουν με αλματώδη ρυθμό. Και όσο υπάρχουν αναταράξεις στις τιμές τόσο περισσότερα κέρδη μπορούν να επιτευχθούν.
